Historia rozpoczyna się pewnej zimnej nocy w edwardiańskim Londynie, kiedy to Wendy Darling opowiada swojemu młodszemu bratu historie o walkach szablą o Kapitanie Haku, legendarnym piracie, który nie lęka się niczego oprócz tykania zegara. Ale zegar tyka także dla Wendy. Jej ojciec stwierdza, że już czas, aby dorosła. Koniec z opowiadaniem bajek. Musi rozpocząć przygotowania do zostania prawdziwą kobietą i zamążpójścia. Przygotowywać będzie ją bardzo surowa ciotka Millicent. Nieznany rodzinie Darlingów, Piotruś Pan także uwielbia opowiadane przez Wendy historyjki i przybywa z daleka, aby ich wysłuchać. Tej nocy jego obecność – wraz z zazdrosnym elfem Dzwoneczkiem – w pokoju dziecinnym powoduje, że dla Wendy i jej braci rozpoczyna się niezwykła przygoda.